穿透式监管落地难？厘清逻辑，三步走实现“全域可视”

 目标要求：组织逐级穿透

穿透式监管的基本目标，是打破因企业层级过多、信息壁垒复杂而形成的监管“黑箱”。其最低要求是实现从集团总部到最基层组织（如项目部、车间、子公司）的组织逐级穿透，即监管视线能够无死角地覆盖所有层级，确保底层真实情况可被上层及时、准确掌握。

一位国务院国资委人士曾形象地指出，穿透不是要勒住企业的脖子，而是握住那根看不见的风筝线。穿透式监管的核心是“看得清、控得住”，而非“一管到底”。穿透式监管不是要取代企业正常经营管理的职能，而是要在守住底线的前提下实现有效监督。

  实现结果：风险穿透

穿透式监管的最终落脚点是风险管控。通过组织逐级穿透，最终要实现风险穿透——即风险不再被层级结构所掩盖，任何层级的异常经营、财务或合规风险都能被跨层级识别、预警，并触发相应的防控措施。风险穿透是监管的结果，而非手段。正如2025年国资委发布关于内控体系建设与监督工作的通知所要求的，国有企业应建立适应穿透监管需要的风险预警与内控体系，实现风险可视、可控、可追溯。

需要强调的是，风险穿透不等于简单的"风险数据汇总"。真正的风险穿透要求企业能够识别风险的传播路径、评估风险的叠加效应，并建立从风险识别到处置的全流程闭环。中国电信翼支付打造的智能化穿透式监管平台，实现了事前、事中、事后三个阶段的风险识别、预警、判定、派单及处置反馈全流程应用，这正是风险穿透的典型实践。

 技术路径：数据穿透与流程穿透

在组织与风险之间，需要具体的技术路径来承载监管意图。主要有两条：

• 数据穿透：通过采集、整合、分析各层级的业务与财务数据，实现"用数据说话、用数据监管"。这是普适性最强的路径，国资委在部署工作时也明确将数据管理作为财务数智化转型的五个关键方向之一。

• 流程穿透：通过嵌入业务流程，在关键控制节点设置规则，实现"在流程中监管"。该路径对技术基础要求极高。

 统一数据平台是穿透式监管的基础支撑

数据穿透的前提是数据可汇聚、可比较、可追溯，这要求集团企业建设统一的数据平台（如数据中台、数据湖或集团级数据仓库）。从行业实践来看，数据中台已成为穿透监管体系运行的基石——清晰分层的数据结构、规范统一的数据标准、常态高效的数据治理，三者缺一不可。中国航空工业集团按照"应用为牵引、标准为核心、架构为引领、治理为基础"的框架，系统构建了清晰分层的数据结构，形成了穿透监管数据"一本账"。

一个有效的统一数据平台，应具备三项基础能力：

• 多源异构数据接入：能够从不同层级、不同系统的子公司采集财务、采购、销售、投资等数据。中国电信翼支付的穿透式监管平台深度整合了超10亿条工商、司法数据，通过AI模型精准识别违规挂靠、空壳公司、异常资金流动等风险。中国航空工业集团则动态采集了全级次全量业财数据及税务、工商等第三方数据，并在内网“入池”存储。

• 数据标准统一：对科目、编码、口径等关键元数据进行强制标准化，避免“数据孤岛”和“同义不同数”。当前，企业数据分散于各单位财务、业务等异构系统，数据标准不统一，导致集团总部无法构建从顶层到末级子企业的全景数据视图，严重阻碍全链路拉通与全级次穿透。中国航空工业集团以司库数据标准为基础，从业务属性、技术属性、管理属性、安全属性等维度综合制定穿透监管专项数据标准及数据质量校验规则，通过建立数据的“统一标尺”，确保数据使用和交换的一致性和准确性。

• 数据链路可溯：任何汇总数据都应能向下钻取至原始凭证或业务单据，确保穿透的真实性。国内领先的财务数智化转型服务商在其“八维穿透体系”中提出的“数据与链路穿透”维度，正是围绕“数据同源、链路可溯”的核心，打通“数据采集—处理—合并—输出”全链路，构建从合并报表到记账凭证的完整追溯链条。

  实现穿透式监管对数据平台的四个进阶要求

仅有平台还不够，实现真正的穿透式监管，数据平台还需满足更高维度的要求：

• 高频或准实时采集：传统按月报送无法满足风险预警需求，应逐步过渡到按周、按日甚至实时同步。重庆市国资委打造的数字化穿透式监管体系已实现全市全级次国企100%穿透，将95%的监管数据纳入自动采集轨道，数据从"人报"变成"机采"，从"月报"变成"实时"，监管时效性大幅提升。

• 异常监测规则引擎：内置预警规则（如"超预算支付""关联交易未披露""客商黑名单"），自动识别异常并推送至相应监管层级。国家管网集团基于规则中心赋能的穿透式监管模型，打通了合同、税务、司库等关键系统数据，建立了从风险识别、预警推送到整改闭环的全链条运行机制，形成了"数据驱动规则、规则发现问题、平台闭环管理"的智能监管模式。中国石化在2025年智能监管业务模型创新活动中，其"交易信用风险穿透式动态监测模型"等多个模型获评优秀成果。

• 权限穿透与脱敏机制：既要保证上级监管部门能够直接查阅底层明细，又要依法保护商业秘密和个人隐私，实现"可见即可控"。这一要求在实际操作中尤为复杂，需在技术设计之初就纳入考量，而非事后补充。
• 多维度分析能力：支持按组织、产品、地区、项目等多维度切片、钻取，发现隐藏的关联风险。行业领先实践表明，构建智能化穿透式监管体系，首先可通过合并报表系统构建高效整合各企业财务与业务数据的报表体系，实现核心数据的"看得清、看得透"。

趋势外推模型——基于历史数据预测未来一段时间的现金流、采购量等指标，当预测值触及阈值时提前预警。中国电信翼支付的AI智慧运营产品，可依据企业历史财务数据与市场趋势，对企业现金流状况进行预测，有效支撑精细化运作。

压力测试——模拟极端市场条件下各层级子公司的偿债能力、流动性变化，提前识别脆弱环节。行业主流穿透式监管分析产品已预置了两金压降、过度负债、虚假贸易等数十种监管模型，能够精准识别各类风险。

机器学习异常检测——通过无监督学习发现非规则性异常模式，弥补固定规则引擎的盲区。重庆市国资委基于市级人工智能底座开发的"财务风险识别"与"经济运行分析"智能体，能够对海量数据进行自动推理与风险研判。

模拟预测虽不能消除数据穿透的滞后性，但能将监管窗口从"看后视镜"转向"看导航仪"，提升穿透式监管的前瞻性。

 统一流程平台（强管控企业适用）

部分国有企业（如央企总部对核心业务板块）已建设集团级统一流程平台（如基于OA、BPM或ERP的一体化流程引擎）。在此类企业中，可实施更高阶的流程穿透：

• 流程强制下沉——将合同审批、资金支付、采购招标等关键流程模板化，强制下属企业必须通过集团平台发起和流转。中国航空工业集团推动统建系统覆盖"全级次"，结合单位实际情况进行个性化配置并深入应用。

• 控制节点标准化——在流程中预设控制节点（如"超过500万元需总部财务复审""供应商准入需法务会签"），未经规则无法跳转。这种刚性约束机制，能够确保资源配置精准匹配战略方向，防止资源错配与执行偏差。

• 流程审计留痕——所有操作痕迹自动记录，支持事后追溯和合规审计。在穿透式监管框架下，审计线索的完整性不仅是合规要求，更是责任落实的客观依据。

这种模式实现了"规则即流程，流程即监管"，穿透性最强，但对企业的管控体系、信息系统投入和人员素质要求也最高。

  统一规则中心（多元化、松散型集团适用）

对于无法或不愿强制统一流程平台的集团企业（如多元化、松散管理的企业集团），可采用规则中心模式，实现折衷的流程穿透：

• 统一规则中心——在集团层面建立独立的规则引擎，集中管理所有控制规则（如预算控制、客商黑名单、禁止支付类型等），以API形式对外提供规则判断服务。国家管网集团获奖的"基于规则中心赋能的穿透式监管模型"正是这一思路的典型代表，其打通了合同、税务、司库等关键系统数据，建立了从风险识别、预警推送到整改闭环的全链条运行机制。

• 下属企业流程调用——下属企业保留自有流程系统，但在关键环节（如付款审批、合同用印）通过接口调用集团规则中心，实时获取"是否允许继续"的判断结果。这种设计尊重了下属企业已有的系统投资和管理习惯，降低了推进阻力。

• 规则执行监控——规则中心记录每一次调用及结果，生成全集团的规则遵从度报告，供监管部门抽查。通过统一规则中心，集团能够实现"只管控结果、不干预过程"的轻量化穿透。

这种模式的优势在于：不强行替换下属企业现有系统，大幅降低实施阻力和成本，同时仍能将集团的控制意志穿透至各层级的具体操作中。其有效性依赖于网络连通性、接口规范性和规则更新的及时性。